5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Nvidia için ’rekor çeyrek’ bekleniyor, Micron en iyi seçim oldu

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Analist Nvidia hedefini 220 dolara yükseltti, ’rekor çeyrek’ bekliyor

Morgan Stanley’e göre Nvidia, yeni nesil Blackwell platformunun hızla yaygınlaşmasıyla rekor bir çeyreğe hazırlanıyor. Banka, piyasanın “son 45 günde olumlu yönde değiştiğini” belirterek “son birkaç çeyrekte gördüğümüz en güçlü sonucu bekliyoruz” açıklamasını yaptı.

Banka, fiyat hedefini 210 dolardan 220 dolara yükseltti ve Ağırlık Üstü notunu korudu.

Analist Joseph Moore, hissenin iyi performans gösterdiğini ancak diğer yapay zeka hisselerinin gerisinde kaldığını belirtti. Bunun kısmen “ASIC ve AMD’nin büyüme potansiyelinin yatırımcıların hayal gücünü ele geçirmesinden” kaynaklandığını söyledi.

Buna rağmen, “Blackwell hala tercih edilen yapay zeka çipi olmaya devam ediyor ve Vera Rubin’e yönelik talep sinyalleri ÇOK güçlü” dedi. Ayrıca rakipler etrafındaki heyecanın “ilerlemeyi yansıttığını ama aynı zamanda çok güçlü bir piyasayı” gösterdiğini ekledi.

Morgan Stanley, Nvidia’nın ivmesinin yaklaşan finansal raporda daha kararlı bir şekilde dönmesini bekliyor. Notunda, “Son trendlere kıyasla bir tür rekor çeyrek bekliyoruz” diyen banka, raf ile ilgili darboğazların çözülmesi ve talebin güçlenmeye devam etmesiyle “önemli bir hızlanmaya” işaret eden sektör kontrollerini gerekçe gösterdi.

Büyüme kısıtlamaları, Nvidia’nın kendi arzından ziyade “tamamlayıcı donanımlara (depolama, bellek, sunucular) ve alan/güç” yönüne kayıyor.

Moore, müşterilerden ve tedarikçilerden gelen sinyallerin, özellikle Nvidia’nın çeyrek sonuna doğru rapor vermesi nedeniyle, büyümenin konsensus beklentilerinin önünde ilerlediğine işaret ettiğini söyledi. Firma ayrıca Jensen Huang’ın yorumlarına da atıfta bulunarak, CEO’nun “önümüzdeki beş çeyrek için rakamlarımızın 70-80 milyar dolar aralığında artması gerektiğini belirttiğini” ifade etti.

Morgan Stanley kendi tahminlerini 22 milyar dolar artırdı ancak hissenin “Huang’ın açıklamalarından sonraki seviyeye göre şu anda %10 daha düşük” olduğuna dikkat çekti.

Baird, Microsoft’u Outperform ile başlattı, sürdürülebilir çift haneli büyüme görüyor

Baird bu hafta Microsoft’u Outperform notu ve 600 dolar fiyat hedefiyle takibe aldı. Şirketin geniş bulut ve yapay zeka ekosistemini ve ölçekte çift haneli büyümeyi sürdürme yeteneğini vurguladı.

Analist William Power, Microsoft’un altyapısı, uygulamaları ve OpenAI ile ortaklığı sayesinde “yapay zeka devrimine öncülük ettiğini” belirtti. Bu unsurlar birlikte işletmeler ve tüketiciler için uçtan uca bir platform oluşturuyor.

Bu yılki ralliye rağmen Power, yapay zeka talebinin bulut gücünü beslemeye devam etmesiyle ortamın olumlu kaldığını savundu. Microsoft, 2026 mali yılına (FY26) Azure ve Intelligent Cloud’un etkisiyle 77,7 milyar dolara ulaşan %18’lik gelir artışıyla başladı. Azure yıllık bazda %40 büyürken, şirketin genel bulut işi —şu anda gelirin yaklaşık %60’ı— sabit kurda %25 genişledi.

Power, aylık aktif kullanıcı sayısı 150 milyonu aşan Copilot’un artan benimsenmesine dikkat çekti. Bununla birlikte Microsoft 365, LinkedIn ve Dynamics’in toplu olarak %17 büyüdüğünü belirtti.

Ayrıca Microsoft’un kârlılığını, şirketin %49 faaliyet marjı ve %33 serbest nakit akışı marjı sağlaması nedeniyle öne çıkan bir özellik olarak övdü.

Power, mali 2025’te 88 milyar dolardan 2026’da 143 milyar dolara yükselmesi beklenen yapay zeka yatırımlarının ölçeğini kabul ederken, yine de “2026 mali yılında güçlü bir 74 milyar dolarlık serbest nakit akışı (FCF)” öngörüyor.

Microsoft hissesi, Baird’in 2026 düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminine göre yaklaşık 29 kat değerleniyor—bu piyasanın üzerinde ancak önceki zirvelerin altında.

Power, Microsoft’un “güçlü çift haneli büyümesinin etkileyici marjlarla birleştiğinde” “daha geniş piyasaya kıyasla iyi performans göstermeye” devam edeceğini savunuyor.

Ayrıca “piyasada kesinlikle artan bir yapay zeka spekülasyonu olduğunu” ancak herhangi bir balonu tahmin etmenin zor olduğunu ve Microsoft ile diğer hiper ölçekleyici emsallerinin değerlemelerinin “büyüme görünümüne kıyasla özellikle yüksek görünmediğini” savundu.

Wedbush, sonuçların ardından Meta’yı En İyi Fikirler listesine ekledi

Aracı kurum Wedbush, Perşembe günü Meta Platforms’u En İyi Fikirler listesine ekledi. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarından sonra duyarlılığın iyileştiğini belirtti. Firma, 920 dolarlık fiyat hedefini korudu.

Analistler, Meta’nın gider ve yatırım harcamaları görünümü konusunda endişelerin artmakta olduğunu, ancak harcamaların “haklı çıkarıldığına” inandıklarını belirtti. Reklam sistemleri ve öneri motorları genelinde yapay zeka yeteneklerinin kullanıma sunulmasına dikkat çektiler. Temel işte sağlıklı talep eğilimlerini ve yönetimin uzun vadeli stratejik önceliklere odaklanmaya devam ettiğini vurguladılar.

Wedbush, “Meta’nın temel reklam işinde güçlü büyümeyi”, Meta AI ve Superintelligence Labs hakkındaki yapıcı yorumları ve yeni yapay zeka odaklı donanım ürünlerinden gelen çekişi vurguladı.

Meta hisseleri, 2027 GAAP hisse başına kazanç tahminine göre yaklaşık 19 kat değerleniyor, bu da emsali Alphabet’e göre hafif bir indirim. Wedbush analistleri, “Son hisse geri çekilmesinin ardından risk/getiri oranının buradan sınırlı düşüş potansiyeli ile çekici olduğunu düşünüyoruz” dedi.

Meta, Ekim ayını tahminlerin üzerinde %26’lık gelir artışı gösteren üçüncü çeyrek sonuçlarıyla tamamladı. Bu sırada faaliyet maliyetleri %32 arttı. Şirket ayrıca, yapay zeka yatırımlarını hızlandırdıkça ve veri merkezi ağını genişlettikçe sermaye harcamalarının gelecek yıl “önemli ölçüde daha büyük” olacağı konusunda uyardı.

Tesla hissesi için durum ’zorlu’ kalıyor, fiziksel yapay zeka ’uzun bir yol’ uzakta: analist

Tesla hissedarlarının Elon Musk’ın 1 trilyon dolarlık tazminat planını onaylaması büyük bir belirsizliği ortadan kaldırsa da, bazıları hissenin yörüngesinin “zorlu” kalmaya devam ettiğini söylüyor. Çünkü gelecekteki değerinin çoğu hala kanıtlanmamış yapay zeka girişimlerine bağlı.

Truist Securities analisti William Stein, Musk’ı elde tutmanın “şirketin başarısı için zorunlu olduğunu” belirterek, paketin yalnızca Tesla iddialı piyasa değeri ve operasyonel dönüm noktalarına ulaşırsa hak kazanacağı için hissedar çıkarlarıyla uyumlu olduğunu kaydetti.

Stein, planın nominal dolar rakamından ziyade Musk’ın liderliğini ve oy gücünü güvence altına almak için tasarlandığını vurguladı. Özellikle Tesla’nın fiziksel yapay zeka yol haritası uzun vadeli değerin daha merkezi bir itici gücü haline geldikçe bu önem kazanıyor.

Tesla’nın değerlemesinin sadece yaklaşık %11’inin otomotiv segmentinden ve bir %11’inin de enerjiden geldiğini tahmin ediyor. Yaklaşık üçte ikisi ise Tam Kendi Kendine Sürüş, robotaksiler ve insansı robotlar dahil yapay zeka merkezli projelere bağlı.

“TSLA’yı bir araba şirketinden çok daha fazla bir fiziksel yapay zeka şirketi olarak görmeye devam ediyoruz” dedi.

Yine de Stein, bu işletmelerin hala erken aşamada olduğu konusunda uyardı. Tesla’nın Tam Kendi Kendine Sürüş (FSD) çözümünü “etkileyici, ancak henüz beklendiği gibi çalışmıyor” olarak tanımladı. Robotaksi çabasının “henüz başlangıç aşamasında” olduğunu ve muhtemelen FSD kusursuz performansa ulaşana kadar kısıtlı kalacağını belirtti.

Tesla’nın 2026 konsensus kazançlarının 200 katından fazla işlem görmesiyle, hissenin halihazırda önemli miktarda gelecekteki yapay zeka başarısını içerdiğini savundu. Bu da risk-getiri dengesini zorlaştırıyor.

“Fiziksel yapay zeka projeleri bu kadar belirsiz olduğu için, hisseyi tavsiye etmek zor” diye yazdı.

Musk’ın devam eden liderliği ortamı iyileştirirken, Stein fiziksel yapay zekadan elde edilecek kazancın “hala uzun bir yol” olduğunu söyledi.

Truist, Tut notunu ve 406 dolar fiyat hedefini yineledi.

Micron, Morgan Stanley’nin en yüksek hedefle En İyi Seçimi oldu

Bu arada, Morgan Stanley’e göre Micron Technology “bilinmeyen bir bölgeye” doğru ilerliyor. Daralan arz, bellek piyasasını en son 2018’de görülen koşullara doğru itiyor.

Banka, şirketi en iyi seçimi olarak belirledi ve fiyat hedefini piyasadaki en yüksek seviye olan 325 dolara yükseltti.

Analist Joseph Moore, DRAM’deki giderek sağlamlaşan dinamikleri gerekçe göstererek “seri yukarı yönlü revizyonların” “önümüzdeki hafta kadar erken” başlayabileceğini söyledi.

“Bilinmeyen bir bölgeye giriyoruz, çünkü çok daha yüksek bir hisse başına kazanç başlangıç noktasından 2018 tarzı bir kıtlık oluşuyor” diye yazdı. Ayrıca kurulumun “kazanç gücünde yeni zirveler” işaret ettiğini ekledi. Banka şimdi takvim 2026 kazançlarını 25 dolar olarak tahmin ediyor.

Moore, DDR5 spot fiyatlarının hisseyi sadece bir ay önce yükselttiğinden bu yana üç katına çıktığını belirtti. Müşteri yorumları, piyasanın “2018’i en çok anımsattığını” gösteriyor. Tek fark, “kazançların halihazırda rekor seviyelerde olması”.

Analist, “çift haneli fiyat artışları” beklentilerinin muhtemelen mevcut faaliyeti olduğundan az gösterdiğini vurguladı. İşlemlerin “bu seviyenin çok üzerinde” gerçekleştiğini belirtti.

Daha güçlü DDR5 marjlarının, HBM4 gelişiminden kaynaklanabilecek potansiyel riski dengelemesi bekleniyor. Moore, mevcut fiyatlandırma eğilimleri göz önüne alındığında “bunun gerçekten önemli olmadığını” vurguladı.

Bellek isimleri genelinde değerlemeler yükselirken, Micron’un hala daha fazla yükselme potansiyeli olduğunu düşünüyor.

Moore, “Hissenin henüz gelecek yükselişi tam olarak fiyatlamadığını düşünüyoruz” diyerek, süregelen belirsizliğe rağmen duyarlılığı yükselten yapay zeka odaklı talebe işaret etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.